L’agence de notation Moody’s a confirmé le 23 juin 2023, la note de crédit de Oragroup S.A. Bien que la notation d’émetteur à long terme Caa2 ait été maintenue, la perspective à long terme de la holding bancaire a été dégradée, passant de « stable » à « négative ».
Selon Moody’s, cette action reflète l’incertitude entourant le plan de recapitalisation du groupe, compte tenu de la sortie prévue de l’actionnaire majoritaire existant, Emerging Capital Partners, ainsi que des divers efforts de mobilisation de capitaux en cours de la société.
Le marché s’interroge également sur les plans du repreneur, Vista Group, et sa capacité à injecter des fonds frais.
L’agence de notation considère que la perspective négative reflète également le risque que la détérioration significative de la capitalisation du groupe puisse compromettre sa capacité à fonctionner sans contraintes réglementaires, étant donné que le groupe ne respecte pas actuellement les ratios minimaux réglementaires.
La détérioration rapide et importante des ratios de fonds propres réglementaires en 2022, qui sont passés en dessous du minimum réglementaire, est due à l’augmentation significative des actifs pondérés en fonction des risques du groupe suite à une croissance rapide du bilan et à l’expiration de certaines garanties bancaires qui couvraient auparavant une partie du portefeuille de prêts. Cette situation pourrait limiter la capacité de l’entreprise à absorber les pertes potentielles en cas de besoin. En conséquence, Moody’s a ajusté le BCA du groupe avec un ajustement qualitatif négatif.
Malgré les défis, Moody’s a confirmé la notation de Oragroup, prenant en compte l’amélioration progressive de la qualité des actifs du groupe grâce à l’assainissement du portefeuille et à la croissance du crédit.
